La scomparsa della Silicon Valley Bank sconvolge i rivoluzionari della tecnologia

Il crollo della Silicon Valley Bank ha scosso l’industria tecnologica che era stata la spina dorsale della banca, lasciando gli imprenditori scioccati grati per la tregua del governo che ha risparmiato i loro soldi mentre piangevano la perdita di un posto che fungeva da club amichevole dell’innovazione.

“Erano il gold standard, sembrava quasi strano se fossi in tecnologia e non avessi un conto nella Silicon Valley Bank”, ha detto Stefan Kalb, CEO della startup Shelf Engine di Seattle, durante un’intervista di lunedì mentre ha iniziato il processo di trasferimento milioni di dollari ad altre banche.

La mossa dell’amministrazione Biden di garantire tutti i depositi della Silicon Valley Bank al di sopra del limite assicurato di $ 250.000 per conto ha provocato un “palpabile sospiro di sollievo” in Israele, dove il suo settore tecnologico in forte espansione è “collegato con un cordone ombelicale alla Silicon Valley”, ha affermato Jon Medved , fondatore della piattaforma israeliana di crowdfunding di capitale di rischio OurCrowd.

Ma la gratitudine per le garanzie sui depositi che consentiranno a migliaia di startup tecnologiche di continuare a pagare i propri lavoratori e altre bollette si è mescolata a momenti di riflessione tra imprenditori e partner di venture capital scossi dal crollo della Silicon Valley Bank.

La crisi “ha costretto ogni azienda a rivalutare i propri accordi bancari e le società con cui lavora”, ha affermato Rajeeb Dey, CEO della startup londinese Learnerbly, una piattaforma per l’apprendimento sul posto di lavoro.

Gli imprenditori che avevano depositato tutti i soldi delle loro startup nella Silicon Valley Bank si stanno ora rendendo conto che ha più senso distribuire i loro fondi tra diverse istituzioni, con le banche più grandi considerate porti più sicuri.

Kalb ha iniziato lunedì aprendo un conto presso il più grande degli Stati Uniti, JP Morgan Chase, che ha circa $ 2,4 trilioni di depositi. È 13 volte più dei depositi presso la Silicon Valley Bank, la 16a più grande negli Stati Uniti

Bank of America sta ricevendo parte del denaro che Electric Era aveva depositato presso la Silicon Valley Bank, e il CEO della startup di Seattle, Quincy Lee, si aspetta di non avere difficoltà a trovare altri candidati per mantenere il resto dei soldi della sua azienda come parte del suo piano di diversificazione.

“Qualsiasi banca è felice di prendere i soldi di una startup”, ha detto Lee.

Anche così, si teme che sarà più difficile finanziare le idee intrinsecamente rischiose alla base delle startup tecnologiche che sono diventate una specialità della Silicon Valley Bank sin dalla sua fondazione su un gioco di poker nel 1983, proprio quando l’avvento del personal computer e dei microprocessori più veloci ha scatenato più innovazione.

La Silicon Valley si è rapidamente affermata come il punto di riferimento per i venture capitalist alla ricerca di partner finanziari più aperti a proposte commerciali non convenzionali rispetto ai suoi pari più grandi e affermati che non avevano ancora una buona conoscenza della tecnologia.

“Hanno capito le startup, hanno capito il capitale di rischio”, ha affermato Leah Ellis, CEO e co-fondatrice di Sublime Systems, un’azienda di Somerville, nel Massachusetts, che commercializza un processo per produrre cemento a basse emissioni di carbonio. “Sono stati intessuti nel tessuto della comunità di startup di cui faccio parte, quindi il banking con SVB è stato un gioco da ragazzi.”

I venture capitalist hanno aperto i loro conti presso la Silicon Valley Bank proprio mentre l’industria tecnologica ha iniziato il suo boom e poi hanno consigliato agli imprenditori di finanziare per fare lo stesso.

Quella relazione intima si è conclusa quando la banca ha rivelato una perdita di $ 1,8 miliardi su obbligazioni a basso rendimento che erano state acquistate prima che i tassi di interesse iniziassero a salire lo scorso anno, sollevando allarmi tra la sua base di clienti finanziariamente esperti che ha utilizzato i frutti della tecnologia per diffondere avvertimenti che si trasformò in una disastrosa corsa ai depositi.

Bob Ackerman, fondatore e amministratore delegato del finanziatore di venture capital AllegisCyber ​​Capital, ha paragonato l’ondata di richieste di prelievo della scorsa settimana dalla Silicon Valley Bank a una ferita autoinflitta da “un plotone d’esecuzione circolare” intento a “sparare al tuo migliore amico”.

Anche molti dei circa 8.500 dipendenti della Silicon Valley Bank ora si trovano in un limbo, anche se le autorità di regolamentazione del governo che ora sovrintendono alle operazioni hanno detto loro che verranno offerti posti di lavoro a 1,5 volte i loro stipendi per 45 giorni, ha affermato Rob McMillan, che aveva lavorato lì per 32 anni.

“Non sappiamo chi ci pagherà quando”, ha detto McMillan. “Penso che tutti abbiamo perso uno stipendio. Non sappiamo se abbiamo benefici”.

Anche se tutti i depositanti della Silicon Valley Bank vengono risanati, si prevede che la sua scomparsa lascerà un vuoto nel settore tecnologico che potrebbe essere difficile da colmare. In un saggio che ha pubblicato sulla sua pagina LinkedIn, il famoso venture capitalist Michael Moritz ha paragonato la Silicon Valley Bank a un “prezioso mercato locale in cui le persone dietro i banchi conoscono i nomi dei loro clienti, hanno un sorriso pronto ma applicano comunque il prezzo corrente quando vendere un pezzo di carne”.

La Silicon Valley Bank sta svanendo in un momento in cui le startup stavano già facendo fatica a raccogliere fondi, con un calo dei valori delle azioni tecnologiche e un aumento costante dei tassi di interesse che hanno costretto i venture capitalist a ridimensionare. La banca ha spesso contribuito a colmare le lacune finanziarie con una delle sue specialità: i prestiti noti come “debito di rischio” perché erano intessuti nei finanziamenti forniti dai suoi clienti di venture capitalist.

“Ci saranno molte grandi idee, molti grandi team che non ottengono finanziamenti perché le barriere all’ingresso sono troppo alte o perché non ci sono abbastanza persone disposte a investire”, ha affermato William Lin, co- fondatore della startup di sicurezza informatica Symmetry Systems e partner della società di venture capital ForgePoint.

Con la Silicon Valley Bank scomparsa e i venture capitalist che tirano le redini, Lin si aspetta che ci saranno meno startup che otterranno denaro per perseguire idee negli stessi campi della tecnologia. Se ciò accadrà, prevede una vagliatura della concorrenza che alla fine renderà le più grandi aziende tecnologiche ancora più forti di quanto non siano già.

“C’è un vero giorno della resa dei conti in arrivo nel mondo delle startup”, ha predetto Amit Yoran, CEO della società di sicurezza informatica Tenable.

Potrebbe essere vero, ma imprenditori come Lee e Kalb si sentono già come se avessero attraversato una crisi emotiva dopo aver trascorso il fine settimana preoccupandosi che tutto il loro duro lavoro sarebbe andato in malora se non fossero riusciti a ottenere i loro soldi dalla Silicon Valley Bank.

“Era come essere bloccato in un giro del giorno del giudizio”, ha detto Lee.

Anche se si concentra sulla crescita dell’attività di Shelf Engine nell’aiutare i droghieri a gestire i loro ordini di cibo, ha promesso di non dimenticare “una lezione molto dura”.

“Ovviamente ora so che le banche non sono così sicure come pensavo fossero”, ha detto.

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